Stage 5 · 风控避坑

基金学院 · 学习路径

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Stage 5 · 风控避坑

回撤 / 分散 / 黑天鹅

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L5-1 · 最大回撤与睡眠线→

按回撤选仓位，而非按收益

你能承受多大波动，决定你该配多少权益
用回测看极端段回撤

回测进阶12 min约 1,825 字

L5-2 · 分散的伪科学→

相关性 > 数量

「买了 10 只其实 1 只」：同涨同跌的陷阱
用组合分析看持仓相关性矩阵

组合进阶15 min约 1,763 字

L5-3 · 黑天鹅生存手册→

极端行情的预案

用历史极端段（2015 / 2020 / 2022）压测组合
预设「现金比例 + 不动作清单」

回测进阶16 min约 1,804 字